上市主要程序
準備期
1、公司決定上市
根據未來(lái)發(fā)展策略,招開(kāi)董事會(huì )和股東會(huì ),決定在香港上市;選擇普聘請主要中介機構。
2、第一次中介協(xié)調會(huì )
公司與承銷(xiāo)商、會(huì )計師、評估師召開(kāi)第一次上市會(huì )議,與各中介機構通力協(xié)作,直至掛牌上市。
3、盡職調查
承銷(xiāo)商、會(huì )計師、律師分別對公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況、未來(lái)前景、主要風(fēng)險因素、法律事宜等進(jìn)行審慎調查,以確保各類(lèi)公開(kāi)文件內容正確無(wú)誤。
4、重組
承銷(xiāo)商、會(huì )計師、律師向公司提供專(zhuān)業(yè)建議,結合未來(lái)發(fā)展方向,將公司的業(yè)務(wù)、結構、財務(wù)狀況等方面進(jìn)行重新整合,使之成為符合上市規定、吸引投資者的新實(shí)體。
5、文件制作
承銷(xiāo)商、會(huì )計師、律師編寫(xiě)各類(lèi)上市所需檔,如招股說(shuō)明書(shū)、審計報告、法律意見(jiàn)書(shū)等。
6、提交A1表
承銷(xiāo)商協(xié)助公司向聯(lián)交所上市科提交上市初步申請檔。
審批期
1、回答有關(guān)問(wèn)題及提交其他上市文件
提交A1表后,聯(lián)交所將提出問(wèn)題要求公司回答,承銷(xiāo)商與各中介機構協(xié)助完成該項工作。
2、聆訊
聯(lián)交所上市委員會(huì )對擬上市公司是否符合上市資格舉行聽(tīng)證會(huì ),經(jīng)批準后,公司和承銷(xiāo)商可以開(kāi)始一系列的股票發(fā)行宣傳工作。
宣傳期
1、分析員研究報告
通常由承銷(xiāo)商的行業(yè)分析員編寫(xiě),分析員通過(guò)拜訪(fǎng)公司髙級管理人員,了解公司業(yè)務(wù)、財務(wù)等狀況,編寫(xiě)出向投資者、基金經(jīng)理進(jìn)行推薦的報告,其工作完全獨立于承銷(xiāo)商的盡職調查工作,一般于提交A1表之后開(kāi)始準備,路演之前發(fā)表。
2、路演
承銷(xiāo)商為公司組織的路演推介工作,一般分為午餐推介會(huì )和一對一會(huì )議兩種形式,通常由承銷(xiāo)商陪同公司髙級管理層走訪(fǎng)香港、新加坡、東京及歐美主要大城市。
發(fā)行期
1、累計投標
根據發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)狀況決定一個(gè)價(jià)格區間,然后邀請投資者在價(jià)格區間預先表示認購意向,最后以認購結果決定最終發(fā)行價(jià)。
2、配售及公開(kāi)招股
通常在香港上市時(shí),股票發(fā)行分為配售和公開(kāi)招股兩部分。配售指向全球基金等機構投資者定向發(fā)售;公開(kāi)招股指向香港的公眾公開(kāi)發(fā)售。
3、定價(jià)及掛牌上市
根據累計認購訂單結果及發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)狀況尋找一個(gè)理想平衡點(diǎn),訂立最終的股票發(fā)行價(jià)格。通常在掛牌當天,在聯(lián)交所交易大堂會(huì )舉行一個(gè)簡(jiǎn)單而隆重的掛牌儀式。
1、公司決定上市
根據未來(lái)發(fā)展策略,招開(kāi)董事會(huì )和股東會(huì ),決定在香港上市;選擇普聘請主要中介機構。
2、第一次中介協(xié)調會(huì )
公司與承銷(xiāo)商、會(huì )計師、評估師召開(kāi)第一次上市會(huì )議,與各中介機構通力協(xié)作,直至掛牌上市。
3、盡職調查
承銷(xiāo)商、會(huì )計師、律師分別對公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況、未來(lái)前景、主要風(fēng)險因素、法律事宜等進(jìn)行審慎調查,以確保各類(lèi)公開(kāi)文件內容正確無(wú)誤。
4、重組
承銷(xiāo)商、會(huì )計師、律師向公司提供專(zhuān)業(yè)建議,結合未來(lái)發(fā)展方向,將公司的業(yè)務(wù)、結構、財務(wù)狀況等方面進(jìn)行重新整合,使之成為符合上市規定、吸引投資者的新實(shí)體。
5、文件制作
承銷(xiāo)商、會(huì )計師、律師編寫(xiě)各類(lèi)上市所需檔,如招股說(shuō)明書(shū)、審計報告、法律意見(jiàn)書(shū)等。
6、提交A1表
承銷(xiāo)商協(xié)助公司向聯(lián)交所上市科提交上市初步申請檔。
審批期
1、回答有關(guān)問(wèn)題及提交其他上市文件
提交A1表后,聯(lián)交所將提出問(wèn)題要求公司回答,承銷(xiāo)商與各中介機構協(xié)助完成該項工作。
2、聆訊
聯(lián)交所上市委員會(huì )對擬上市公司是否符合上市資格舉行聽(tīng)證會(huì ),經(jīng)批準后,公司和承銷(xiāo)商可以開(kāi)始一系列的股票發(fā)行宣傳工作。
宣傳期
1、分析員研究報告
通常由承銷(xiāo)商的行業(yè)分析員編寫(xiě),分析員通過(guò)拜訪(fǎng)公司髙級管理人員,了解公司業(yè)務(wù)、財務(wù)等狀況,編寫(xiě)出向投資者、基金經(jīng)理進(jìn)行推薦的報告,其工作完全獨立于承銷(xiāo)商的盡職調查工作,一般于提交A1表之后開(kāi)始準備,路演之前發(fā)表。
2、路演
承銷(xiāo)商為公司組織的路演推介工作,一般分為午餐推介會(huì )和一對一會(huì )議兩種形式,通常由承銷(xiāo)商陪同公司髙級管理層走訪(fǎng)香港、新加坡、東京及歐美主要大城市。
發(fā)行期
1、累計投標
根據發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)狀況決定一個(gè)價(jià)格區間,然后邀請投資者在價(jià)格區間預先表示認購意向,最后以認購結果決定最終發(fā)行價(jià)。
2、配售及公開(kāi)招股
通常在香港上市時(shí),股票發(fā)行分為配售和公開(kāi)招股兩部分。配售指向全球基金等機構投資者定向發(fā)售;公開(kāi)招股指向香港的公眾公開(kāi)發(fā)售。
3、定價(jià)及掛牌上市
根據累計認購訂單結果及發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)狀況尋找一個(gè)理想平衡點(diǎn),訂立最終的股票發(fā)行價(jià)格。通常在掛牌當天,在聯(lián)交所交易大堂會(huì )舉行一個(gè)簡(jiǎn)單而隆重的掛牌儀式。
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